LOGI FLAGファンド#2

ファンドの資金使途

※お客様への分配は、借り手からの利払い・返済に連動し、当ファンドで集めた資金で行う事業の成否とは直接連動しません。以下の内容は事業理解の参考としてご確認ください。

霞ヶ関キャピタル社のビジネモデルの大きな特徴は、不動産（物流施設等）の開発を自社では物件を保有せず遂行するところにあり、同社ではこれを「戦略的コンサルティング型デベロッパー」と称しています。

同社は中長期的な利益成長を目指し、2022年8月期より物流施設開発における新たな収益モデル「霞ヶ関キャピタル2.0」を発表しました。三菱HCキャピタル株式会社（以下、パートナー企業）と合弁会社（以下、JV）を設立して計画の立案から開発までを行うことで、霞ヶ関キャピタル社は事前にパートナー企業と合意した物件開発のための、用地取得・物件開発をスムーズに進めることができます。

「物流施設開発事業に関する合弁契約締結」について、詳細はこちらをご覧ください。

【第1ステージ：JVの設立】

霞ヶ関キャピタル社はパートナー企業と物流施設開発のためのJVを設立します。これにより、霞ヶ関キャピタル社が有する物流施設の開発に関するノウハウ、冷凍冷蔵倉庫開発における知識、リーシング力、および物流事業拡大の支えとなる豊富な人材と、パートナー企業が有する物流投資にて培った知見、豊富な資金力を組み合わせることが可能になります。

【第2ステージ：SPC設立と開発用地の取得】

次に、JVが開発SPC（特別目的会社）を設立し、物流施設の開発用地を取得します。

開発用地の取得にあたっては、パートナー企業からの匿名組合出資やメザニンローン、金融機関から開発SPCへのノンリコースローンを活用することで、開発用地取得にかかる霞ヶ関キャピタル社の事業へのリスクは限定的になります。

霞ヶ関キャピタル社とパートナー企業は、JVを通じて最適な企画をプランニングし、開発用地に許認可等の付加価値をつけた後に、プランニングした企画を実行していきます。JVは、デベロッパーとしてプロジェクトマネジメントに携わりながら、ファンドマネージャーとして開発SPCの資金の管理・運用も同時に行い、開発SPCよりコンサルティングフィーを受け取ります。

【第3ステージ：物件の売却】

開発物件が完成し、安定稼働したところで、今度はJVからコアファンド投資家（注1）に物件を売却します。その際、JVは売却益を受け取ります。JVが受け取った売却益の一定割合が霞ヶ関キャピタル社に還元されることで、同社は開発物件の開発利益を得ることになります。

また、コアファンド投資家に対してアセットマネジメント（注2）を行うことで継続的に不動産としての価値を高め、その報酬としてアセットマネジメントフィーを受け取ります。

注1：コアファンド投資家＝長期安定リターンを投資戦略とする投資家 注2：アセットマネジメント＝投資物件を投資家に代行して管理・運用すること

「霞ヶ関キャピタル2.0」について、詳細はこちらをご覧ください。

霞ヶ関キャピタル社は、主に物流施設に注力をして不動産コンサルティング事業を展開しています。

物流施設を取り巻く外部環境

新型コロナウイルスの影響を受け、Eコマースの市場拡大が加速すると見込まれており、BtoCのEC（消費者向けEC）の市場規模は2026年に2020年の1.45倍の29兆4000億円に拡大すると予測されています。Eコマースには物流倉庫が必要不可欠です。

EC向けの物流倉庫はピッキング作業が中心となり、通常の倉庫よりも多くの通路や梱包スペースを要するため、専用のレイアウトが必要となります。そのため、従来の店舗・企業間物流のセンターでは対応が難しいことから、新規の施設需要が増えています。

物流施設は、旺盛な設備需要が牽引して首都圏における新規供給が続き、賃貸可能面積は年々増加しています。一方、空室率は低下傾向にあり、首都圏においては、2020年には過去最低水準を記録、近年では関西圏も同様に、需給逼迫状態が進行している状況です。

今後地方にもこの状況が広まることが見込まれ、長期的にみても、消費行動の変化や労働人口の減少といった社会全体の大きな変化を背景とした需要拡大や、省人化設備や自動化設備導入のための需要拡大は継続すると見られています。霞ヶ関キャピタル社では物流施設開発に対する需要拡大が長期に継続すると見ています。

霞ヶ関キャピタル社が手掛ける物流施設開発の例

霞ヶ関キャピタル社は、2021年12月現在、千葉湾岸エリアで2件、埼玉県3件、神奈川県2件、京都府1件、大阪府1件、福岡1件の物流施設開発を計画しています。同社はエリアの特性、需要に応じて、柔軟に最適なタイプの倉庫を開発していきます。今後も首都圏のみならず、関西エリア、中部エリア、福岡エリアをターゲットとして物流施設の開発を予定しています。

霞ヶ関キャピタル社は、2021年8月期に物流施設開発事業の立ち上げを実施し、年間連結売上約143億円と過去最高を記録しました。

当ファンドに10万円以上投資いただき、霞ヶ関キャピタル社所定の応募フォームからエントリー頂いたお客様から抽選で100名の方に、Funds優待（以下、当優待）として下記の対象ホテルで利用できる1泊無料宿泊券をお送りします。なお、ご利用には条件があります。以下に記載する利用条件をよくご確認の上、ご利用ください。

対象ホテル

• FAV HOTEL TAKAYAMA（岐阜県高山市）

• FAV HOTEL TAKAMATSU（香川県高松市）

• FAV HOTEL KUMAMOTO（熊本県熊本市）

• FAV HOTEL 伊勢（三重県伊勢市）

ホテルコンセプト「FAV for 3F」

『FAV HOTEL』は3人以上のグループステイのために「広く、快適で、スタイリッシュ」な客室をリーズナブルな値段で提供するホテルブランドです。ゲストの「‟Fav”orite」な空間でありたいとの願いから『FAV HOTEL』と名付けました。 『FAV HOTEL』はグループステイに最適なホテル。

FAVのFはFamily, Friends, FreedomのFでもあります。ご家族で、友人と多人数でも快適かつスタイリッシュな滞在を、自分らしく自由に楽しんでいただけます。

利用条件など

• 当ファンドに10万円以上投資し、霞ヶ関キャピタル社所定の応募フォームからエントリー頂いたお客様を対象に抽選を行います。

• 霞ヶ関キャピタル社所定の応募フォームは、2月上旬を目途にファンズ株式会社からメールで対象の方にお送りします。応募フォームからエントリーしていただいた方を対象に当優待の抽選を行います。エントリー期限は2月中旬を予定しています。

• 当優待はエントリー期限終了後、霞ヶ関キャピタル社から2月末までを目途に当選者の方に郵送にて送付いたします。

• 当選者の発表は、各優待の発送をもって代えさせていただきます。

• 当優待は、優待券を受け取った日から2022年8月31日までの間、対象ホテルでご利用いただけます。ただし、ご利用可能な期間は4月29日～5月8日および8月11日～8月15日を除きます。

注意事項

• 当優待利用のご予約はお電話のみでの受け付けとなります。

• 当優待は対象ホテルの受付で現地精算される場合のみご利用いただけます（クレジットカードなどで事前決裁をされた場合はご利用いただけませんのでご注意ください）。

• 1枚の優待につき1部屋無料で利用いただけます。ご利用可能な人数の上限は、「FAV HOTEL 伊勢」の場合4名様まで、他3ホテルの場合6名様までとなります。

• 当優待の転売はご遠慮ください。

利用方法

• 当選者に郵送にて1泊無料宿泊券をお送りいたします。

• お電話にてご希望のホテルをご予約ください。

• 電話予約の際、必ず「Funds優待利用」の旨と、優待番号をスタッフにお伝えください。

• ホテルでのチェックイン時に優待券のご提出をお願いいたします。

霞ヶ関キャピタル社は、資金調達チャネルの多様化、投資家とのコミュニケーション強化を図るためにFundsにご参画いただきました。 投資家の皆様へのメッセージをこちらのページに掲載しています。ぜひご確認ください。

東日本大震災で被災した商業施設を2011年に取得して再生させることから当社の事業は始まりました。以降、当社は設立から成長への過程で常に「再生」にまつわる事業を行ってまいりました。 今回、Fundsを利 ...

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リスク

このファンド特有のリスク

• 不動産市況の悪化、あるいは地震、落雷などの自然災害、火災、事故などによる対象不動産の損壊等、不動産評価額が著しく減少した場合、予定された利払いがなされず、また、元本の返済がなされないリスクがあります。 そのような場合、お客様の出資した元本額が欠損する場合があります。