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オンラインで開催している「Funds公式セミナー」に寄せられた様々な質問に、Fundsを運営するファンズ株式会社代表取締役社長 藤田雄一郎が自ら答えていきます！<img class="fr-fil fr-dib" src="https://imgix.cosmicjs.com/0eb95110-7589-11ef-a74c-ed4eac395353-Frame-28.png" alt="Frame-28.png">Fundsの特徴のひとつに「上場企業中心」というお話がありましたが、上場企業であれば銀行からお金を借りることができるのに、どうしてFundsで資金調達をするんですか？<img alt="Frame-28-1.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/17ce2550-7589-11ef-a74c-ed4eac395353-Frame-28-1.png" class="fr-fil fr-dib">はい、3つの理由をお伝えします！<h2>【01】新規事業や海外進出・M&amp;Aなど、銀行では借りにくい場合や銀行では借りきれない場合がある</h2>Fundsに掲載している企業は、当然、銀行からお金を借りている会社がほとんどです。 一方で、新規事業・海外進出・企業買収といった実績がない事業は、銀行だけでは借りきれなかったり借りにくかったりします。こういったところをFundsで資金調達していただいています。<h2>【02】資金使途が制限されない</h2>Fundsで調達した資金は、銀行と比較すると、資金使途が制限されないという特徴があります。 銀行からお金を借りると「こういった用途には使わないでくださいね」と言われるケースもありますが、Fundsの場合は一般事業資金ということで、広い目的でお金を貸しているので、企業からすると柔軟性が高い使い方ができる。このあたりもご評価いただいている点です。<h2>【03】個人投資家と繋がれる</h2>これはFundsならではの特徴になりますが、資金調達の際、ご利用いただいている皆さまに自社商品やサービスを知ってもらうことができます。これが企業からするとすごくメリットになるんですね。 「自社サービスを知ってほしい」「自分たちの会社を知ってもらって株式を買ってもらいたい」など、企業は多様な課題を持っているため、マーケティング目的やIR目的で使うケースも増えています。<img alt="04-01-31.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/47c63680-7584-11ef-a74c-ed4eac395353-04-01-31.png" class="fr-fil fr-dib"> ▼#1・#2はこちら<a href="https://funds.jp/blog/detail/318">#1【Funds公式オンラインセミナー】ユーザー回答シリーズ</a><a href="https://funds.jp/blog/detail/323">#2【Funds公式オンラインセミナー】ユーザー回答シリーズ</a>

#3【Funds公式オンラインセミナー】ユーザー回答シリーズ

「Funds公式セミナー」で寄せられた様々な質問に、ファンズ株式会社 代表取締役社長 藤田雄一郎が自ら答えていきます！<img alt="Frame-28.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/0eb95110-7589-11ef-a74c-ed4eac395353-Frame-28.png" class="fr-fil fr-dib">Fundsのユーザーはどういう目的でどれくらいの金額を投資している方が多いのでしょうか？活用方法を知りたいというお声を多数いただいているので教えてください！<img alt="Frame-28-1.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/17ce2550-7589-11ef-a74c-ed4eac395353-Frame-28-1.png" class="fr-fil fr-dib">はい！Fundsをご利用いただいているユーザーにアンケート調査をしたので、それをもとにお答えします！<img alt="Frame-28.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/0eb95110-7589-11ef-a74c-ed4eac395353-Frame-28.png" class="fr-fil fr-dib">まずはじめに、Fundsユーザーの投資経験はどれくらいですか？ 投資経験豊富な方が多いのでしょうか？<img alt="Frame-28-1.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/17ce2550-7589-11ef-a74c-ed4eac395353-Frame-28-1.png" class="fr-fil fr-dib">Fundsは投資経験問わず多くの人にご利用いただいています。 ユーザー全体で見ると、中央値は5年、平均値が9年でした。 初心者からしたら、値動きがないので知識がなくても投資しやすい。 ベテランの方からしたら、ご自身のポートフォリオを見たときに、マーケットの影響をあまり受けず、利回りが決まっている商品が少ないということで、預金以外で安定的に運用できる投資先*として活用しやすいようです。 投資経験や知識を問わずにご利用いただけるというのがFundsのいいところかなと思います。<img class="fr-fil fr-dib" src="https://imgix.cosmicjs.com/006a3e00-8aae-11ef-b5a0-93db72e2be98-2_.png" alt="2_.png">*Fundsで取り扱っているファンドは金融商品です。銀行預金と異なり元本保証はございませんのでご留意ください。<img class="fr-fil fr-dib" src="https://imgix.cosmicjs.com/0eb95110-7589-11ef-a74c-ed4eac395353-Frame-28.png" alt="Frame-28.png">Fundsユーザーはどういう目的でFundsを利用しているのでしょうか？<img class="fr-fil fr-dib" src="https://imgix.cosmicjs.com/17ce2550-7589-11ef-a74c-ed4eac395353-Frame-28-1.png" alt="Frame-28-1.png"> Fundsの利用動機の1位は「銀行の預金よりも増えるから*」でした。銀行に預けているのではインフレの影響で目減りしてしまうので、預金以外で安定的に運用できる場所*としてご活用いただいているようです。 第2位は「分散投資で値動きのない利回り型の商品に投資したかったから」、第3位が「とにかくリスクを抑えた資産運用がしたかったから」ということで、値動きがない、リスクを抑えた資産運用サービスとしてご利用いただいているのかなと思います。<img class="fr-fil fr-dib" src="https://imgix.cosmicjs.com/84a36ca0-8aae-11ef-b5a0-93db72e2be98-2_.png" alt="2_.png">*Fundsで取り扱っているファンドは金融商品です。銀行預金と異なり元本保証はございませんのでご留意ください。<img class="fr-fil fr-dib" src="https://imgix.cosmicjs.com/0eb95110-7589-11ef-a74c-ed4eac395353-Frame-28.png" alt="Frame-28.png">年代別の累計投資金額を教えてください！<img class="fr-fil fr-dib" src="https://imgix.cosmicjs.com/17ce2550-7589-11ef-a74c-ed4eac395353-Frame-28-1.png" alt="Frame-28-1.png">はい、グラフ化させていただきました！年齢が上がれば上がるほど累計投資金額は上昇していますね。もっと少ない金額から投資している方もいれば、もっと大きな金額を投資している方もいらっしゃいます。あくまでも平均値として、Fundsで投資いただく際の参考にしていただければと思います。 <img class="fr-fil fr-dib" src="https://imgix.cosmicjs.com/cf74dde0-8aae-11ef-b5a0-93db72e2be98-2_.png" alt="2_.png"> <img class="fr-fil fr-dib" src="https://imgix.cosmicjs.com/0eb95110-7589-11ef-a74c-ed4eac395353-Frame-28.png" alt="Frame-28.png">初めてFundsで投資をする場合、いくらから始めるのがおすすめですか？<img class="fr-fil fr-dib" src="https://imgix.cosmicjs.com/17ce2550-7589-11ef-a74c-ed4eac395353-Frame-28-1.png" alt="Frame-28-1.png"> 初めて投資いただく金額としては30万円前後が多い印象です。 可能な範囲で一度ご投資いただいて、&rdquo;これは安心できる！&rdquo;と感じていただけるようであれば、少しずつ投資額を増やしていただいても良いのかもしれません。 Fundsは1円から投資できますが、30万円ぐらいを投資すると、利回りを感じやすいというところですね。<img class="fr-fil fr-dib" src="https://imgix.cosmicjs.com/0eb95110-7589-11ef-a74c-ed4eac395353-Frame-28.png" alt="Frame-28.png"> Fundsでも分散投資をした方がいいですか？<img class="fr-fil fr-dib" src="https://imgix.cosmicjs.com/17ce2550-7589-11ef-a74c-ed4eac395353-Frame-28-1.png" alt="Frame-28-1.png"> ユーザーアンケートの結果を見ると、5〜8ファンドほどに投資しているユーザーが多く、Fundsの中でも分散投資をされている方が多いようです。リスク分散の観点はもちろん、Funds優待を楽しみながら投資ができるという観点で、複数ファンドへ投資していただくのがいいように思います。 一方で、応援している企業に投資したいなど、Fundsをご利用いただく理由はそれぞれ異なると思うので、ご自身に合う形でFundsをご活用いただければ幸いです。 <img class="fr-fil fr-dib" src="https://imgix.cosmicjs.com/266dba90-8aaf-11ef-b5a0-93db72e2be98-2_.png" alt="2_.png"><img class="fr-fil fr-dib" src="https://imgix.cosmicjs.com/47c63680-7584-11ef-a74c-ed4eac395353-04-01-31.png" alt="04-01-31.png"> ▼#1はこちら<a href="https://funds.jp/blog/detail/318">#1【Funds公式オンラインセミナー】ユーザー回答シリーズ</a>

#2【Funds公式オンラインセミナー】ユーザー回答シリーズ

<img alt="-4.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/d5994280-7a53-11ef-915f-61acd7484848--4.png" class="fr-fil fr-dib">固定利回り投資「Funds」は2019年1月からのサービス開始以来、累計募集金額は750億円を突破、公開ファンド数は450件を超えますが、これまで「元本割れゼロ」を継続させてきました。それにより、全ての投資家の方々の資産を増やすお手伝いをしてきました。 その&ldquo;扇の要&rdquo;となるのがファンズの審査部です。ファンズ審査部はどんな視点で、またどのようにしてファンドを組成する企業を評価しているのか、様々な疑問をFundsの公式キャラクターであるセカペンがインタビューしてみました。 ※ 本コラムは2024年9月30日時点の情報に基づいています。 ※ Fundsの実績に言及した箇所がありますが、将来について保証するものではありません。<img alt="-.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/e7f5a340-7ae1-11ef-915f-61acd7484848--.png" class="fr-fil fr-dib"><img alt="-.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/eebfc430-7ae1-11ef-915f-61acd7484848--.png" class="fr-fil fr-dib"><img alt="-.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/f58689c0-7ae1-11ef-915f-61acd7484848--.png" class="fr-fil fr-dib"><img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">こんにちは！ファンズの公式キャラクターのセカペンだよ。Fundsは2019年のサービス開始以来、450件を超えるファンドを公開しているのに「元本割れがゼロ件」なんだよね。そもそも、元本割れが起きるってどんな状態なの？ （※ 公開ファンド数は2024年9月18日現在のもの。将来の運用成果等を保証するものではなく、運用結果次第では分配遅延や元本毀損の可能性があります。）<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/8435ade0-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">一般的な意味として元本割れを起こす状態というのは、資産の価格変動などが要因で、投資した元本よりも少ない金額しか資金が戻らないことです。<img alt="-1.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/e1be3de0-7b0c-11ef-915f-61acd7484848--1.png" class="fr-fil fr-dib">Fundsは上場企業を中心とした企業に対して投資家が間接的にお金を貸すかたちで投資して、投資額に応じた利息を配当金として投資家にお支払いするサービスです。 そのため、主にお金を借りている企業が倒産してしまうケースなどで、投資家の方の資金が元本割れする可能性があります。 上場企業は有価証券報告書などによって財務内容が公開されているため、非上場企業に比べて倒産可能性の評価など審査が行いやすいといえます。ちなみに、2023年の上場企業は約4,000社に対して倒産は1件*のみです。 （※ 帝国データバンク「上場企業倒産」 動向調査：2023年）<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">それって、Fundsは上場企業が中心のファンドが多いから、元本割れも起こしていないってこと？<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/8435ade0-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">確かにそうなんですが、上場企業だからといって絶対安心というわけではありません。実際に、上場企業でも倒産する可能性があることは過去の例を見ても明らかですから。そこで、企業が今どんな状態なのか、業績が悪化していないかの&ldquo;兆候&rdquo;を察知する必要があります。<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">ふ〜ん。&ldquo;兆候&rdquo;ってなんだろう？<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/8435ade0-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">&quot;兆候&quot;の1つとして、分かりやすく上げられるのが「返済遅延」です。企業は倒産する前に、資金繰りが悪化します。すると、金融機関や投資家から借りている資金の返済が滞りはじめますよね。これが「返済遅延」です。<img alt=".png" src="https://imgix.cosmicjs.com/e814dc80-7b0c-11ef-915f-61acd7484848-.png" class="fr-fil fr-dib">「返済遅延」が続いたり、決算報告書や財務諸表において、売上高の減少、借入金の増加、キャッシュフローの悪化などが顕著になってくると「倒産」に繋がる可能性が高くなります。<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">倒産すると、貸していた資金はどうなるの？<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/8435ade0-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">借り手企業に対して貸付を行っているファンドは、倒産した企業に対して一般債権者として倒産手続の中で配当を求めることになりますが、通常は貸付金の全部が返済されることはありません。すると「元本割れ」が起こります。 まとめると、Fundsはそういった「元本割れ」を起こさないために、企業の返済遅延といった状況悪化の&ldquo;兆候&rdquo;がないかを細かくチェックしています。それにより、これまで「元本割れゼロ」を実現できていると考えています。<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">なるほど〜。Fundsは元本割れしないように、審査を行って企業を選定しているんだね。ちなみに、他のサービスは元本割れすることもあるの？<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/887d90c0-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">可能性はあります。皆さんの身近な「定期預金」と、新NISAで盛り上がっている「投資信託」で説明してみましょう。 まず、定期預金の場合。実は、銀行や信用金庫、信用組合、労働金庫などの金融機関はもし倒産してしまったりしても預けている預金は「預金保険制度」によって保護されています。 セーフティネットはあるのですが、利息のつく普通預金や定期預金などは、1人当たり元本1,000万円までと決まっています。だから、1,000万円を超える金額を預金してる場合は元本割れを引き起こすことになりますね。とはいえ、確率は低いと思いますが&hellip;&hellip;。<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">へー。じゃあ投資信託は？<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/887d90c0-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">実は投資信託はそもそもリスク性のある資産なので、短期的には値動きが大きくなる場合もあるため、一時的には元本が割れることがあります。過去のデータを見ても、仮に5年間投資した場合は元本割れが出る可能性があるという結果が出ています。 ただ、20年続けた場合は元本割れしていないので、じっくり長期積立をすれば元本割れのリスクは回避できる可能性が高いということですね。<img class="fr-fil fr-dib" src="https://imgix.cosmicjs.com/b1d09460-7a4a-11ef-915f-61acd7484848--1.png" alt="-1.png"><img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">20年って長い！<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/887d90c0-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">そうですね。ちなみにFundsで投資できるファンドはだいたい1～3年の予定運用期間であるケースが多いので、投資信託よりも短い目線で運用することができます。元本が相場によって変動することがない商品で固定利回り*なので、定期預金*と投資信託のいいとこ取りのようなリターンや元本割れリスクかもしれませんね。 （※ 固定利回りとは、ファンドの利回りが募集時に定められていることを意味しており、利回りを確約するものではありません。） （※ Fundsで取扱うファンドは銀行預金と異なり、預金保険制度の対象ではありません。） ただ、お金を預けたり、投資したりするサービスによって、元本割れを起こすリスクは違うので、自分自身に合ったサービスを選ぶのが重要です。<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">なるほど〜。それでも、Fundsは今のところ元本割れゼロなんだよね。Fundsは元本割れを起こさないようにどこをみてるの？<img class="fr-fil fr-dib" alt="__ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/8cc46230-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-__ver2.png">1つ理由をあげるとするなら、ファンドを組成する企業1社1社の「キャッシュフロー」をよく見ていることが挙げられますね。キャッシュフローは企業が持つ現金の流れを示したもので、企業は事業を運営していく上で、現金がないと生き残れません。 ただし、赤字を出し続けてキャッシュフローが少し悪かったとしても一定期間存続できる企業はあります。例えば、毎年1億円の赤字でも現金が50億円あり、取引先への支払や借入の返済ができれば、ある程度は存続が可能ですよね。 このように、Fundsではそういった個々の借り手企業のキャッシュが尽きる、つまり手元資金がなくならないかどうかを、細かくチェックしているんです。 先ほど、「元本割れ」が起こる兆候として「返済遅延」があるという話もしましたが、Fundsが取扱うほとんどのファンドは元本が期限一括で返済されます。そのため、Fundsでの「返済遅延」とは「利払いの遅延」を意味するケースが大半です。そして、この「利払いの遅延」が発生しないか、最終的に「元本割れ」が生じないかを検証すべく、ファンドを公開して投資家の皆さんに投資をいただいた後も、借り手企業の業績をモニタリング*しています。結果的に、投資家の方々の資産形成に貢献できていると自負しています。 （*Fundsのモニタリングの仕組みについては、本コラム#2にて解説いたします）<img class="fr-fil fr-dib" src="https://imgix.cosmicjs.com/ec019530-7a4a-11ef-915f-61acd7484848--5.png" alt="-5.png"><img class="fr-fil fr-dib" alt="__ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/8cc46230-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-__ver2.png">もちろんキャッシュフローは数あるチェックポイントの1つです。他にも様々な視点から審査しているので、それは次回にじっくりとお話しできればと思います。 ただ、「元本割れゼロ」なのはあくまでFundsがスタートして現在までの実績です。これは、将来の運用成果を保証するものではないので、それを前提として理解してもらえると嬉しいですね。<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">これまで、なぜFundsが元本割れゼロなのか謎が解けました！ありがとうございました！次回は、ファンズ審査部が借り手企業を審査する、様々なチェックポイントを詳しく質問していきます。 <img class="fr-fil fr-dib" src="https://imgix.cosmicjs.com/45543a40-7733-11ef-915f-61acd7484848-Rectangle-165.png" alt="Rectangle-165.png"><h2>まとめ</h2><ul><li><h4>元本割れの兆候は、分配遅延にある</h4></li><li><h4>Fundsはキャッシュやその流れをしっかりチェックしている</h4></li><li><h4>Fundsはこれまで元本割れ・分配遅延がゼロ</h4></li></ul><h4><img class="fr-fil fr-dib" src="https://imgix.cosmicjs.com/45543a40-7733-11ef-915f-61acd7484848-Rectangle-165.png" alt="Rectangle-165.png"> </h4> <h4> </h4>▼続きはこちら<a href="https://funds.jp/blog/detail/320">Fundsを支える審査の話＃2 「元本割れゼロ」の為にこんなことをしています</a> <a href="https://funds.jp/blog/detail/319"></a><a href="https://funds.jp/blog/detail/319">Fundsを支える審査の話＃3　企業がFundsを通じてお金を調達する理由</a>

Fundsを支える審査の話#1  「元本割れゼロ」とは？

<img alt="-4.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/d5994280-7a53-11ef-915f-61acd7484848--4.png" class="fr-fil fr-dib">固定利回り投資「Funds」は2019年1月からのサービス開始以来、累計募集金額は750億円を突破、公開ファンド数は450件を超えますが、これまで「元本割れゼロ」を継続させてきました。それにより、全ての投資家の方々の資産を増やすお手伝いをしてきました。その&ldquo;扇の要&rdquo;となるのがファンズの審査部です。第1回目はファンズ審査部に「元本割れとはそもそも何か？」「どんなときにFundsに元本割れが起きるのか」を聞いてきました。今回は、なぜFundsがこれまで元本割れゼロを実現できているのかを、Fundsのセカペンがインタビューしてみました。※ 本コラムは2024年9月30日時点の情報に基づいています。 ※ Fundsの実績に言及した箇所がありますが、将来について保証するものではありません。<img alt="-.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/e7f5a340-7ae1-11ef-915f-61acd7484848--.png" class="fr-fil fr-dib"><img alt="-.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/eebfc430-7ae1-11ef-915f-61acd7484848--.png" class="fr-fil fr-dib"><img alt="-.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/f58689c0-7ae1-11ef-915f-61acd7484848--.png" class="fr-fil fr-dib"><img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">こんにちは、セカペンです！第1回目のコラムでは、ファンズ審査部はファンドを組成する企業の「キャッシュフロー」を特にウォッチしていると聞いたけど、他には企業のどんな点を見てるの？<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/8435ade0-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">まず、前回のおさらいをすると、キャッシュフローとは企業が持つ現金の流れを示したもので、企業は事業を運営していく上で、現金がないと生き残れません。Fundsではそういった借り手企業のキャッシュが尽きる、つまり手元資金がなくならないかどうかをチェックしています。  そして、他にもいろんなチェックポイントがあります。まず1つ目が「倒産するリスクの低い企業の特徴を持っているか」ということです。<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">倒産するリスクの低い企業には特徴があるの？<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/8435ade0-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">はい。もちろん全てが該当するわけではないのですが、いくつか特徴があります。それが以下の4つになります。<img alt="_-Title.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/93446240-7fe7-11ef-915f-61acd7484848-_-Title.png" class="fr-fil fr-dib">この4つのポイントにしっかり当てはまるかどうかをチェックするために、最初に実施するのが企業の公開情報を中心とした基礎的な情報収集と分析です。 公開情報とは「決算短信」「有価証券報告書」「決算説明資料」「アナリストレポート」など、様々な情報を指しています。これらに加えて、その業界や企業自体にネガティブなニュースがないかどうかなどもチェックします。<img alt="-.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/b43ffcc0-7fe7-11ef-915f-61acd7484848--.png" class="fr-fil fr-dib"><img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">こんな難しそうな資料をチェックしているんだ。これだけきちんと審査すれば安心できそう&hellip;&hellip;。<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/8435ade0-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">実は、これはあくまで最低限のレベルなんです。必要に応じて追加資料を受け入れることで財務状況やビジネスモデルを評価し、審査の基本的な方向性を決定するための重要な材料を収集していきます。また、例えば、「倒産するリスクの低い企業」の4つのポイントを満たしていたとしても、たとえば自然災害や感染症、リーマンショックといったビジネスインパクトが大きい出来事があった場合、急速な事業悪化は避けられませんよね。 そのため、審査部では急激な不況を想定したシミュレーションを実施しています。まずは過去の業績のトレンドや企業が公表している今期の業績予想を土台にしながら、今後数年の基本的な業績のシナリオを算出します（下図のベースケース）。その上で、ベースケースにストレスをかけた場合も検証します。具体的には、売上が横ばいや減少となったり、費用が増えてしまったりすることで利益が減少して現金も減っていくネガティブなシナリオを想定します（下図のストレスケース）。それらを考慮した上で、ファンドの運用期間において、企業の現金が尽きないかを精査することで、投資家のリスクを最小限に抑えるような審査を実施しているのです。<img alt="3.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/dc2dd9a0-7fe7-11ef-915f-61acd7484848-3.png" class="fr-fil fr-dib"><img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">これだけ入念にチェックしているんだったら、安心感があるなあ。<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/8435ade0-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">まだまだ、審査部が投資家をリスクから守るためにしていることはたくさんありますよ！<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">どんなことをやってるの？<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/887d90c0-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">Fundsは上場企業を中心とする企業に貸付する「ファンド」に投資をすることで、貸付金利に連動した分配金をリターンとして得られる資産運用サービスです。 よく比較される金融商品としては「ソーシャルレンディング」や「貸付型（融資型）クラウドファンディング」があります（以下、総称して「ソーシャルレンディング」と表記）。Fundsもそのカテゴリの商品ではあるのですが、一般的な貸付型クラウドファンディングとは大きく異なる点があります。それは、Fundsは原則、上場企業を中心とした借り手企業の信用力に依存した投資であるという点です。その意味で【個人向け社債】に似ている商品性と言えます。<img alt="-2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/18e58550-7fe8-11ef-915f-61acd7484848--2.png" class="fr-fil fr-dib"><img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">じゃあ、一般的なソーシャルレンディングは借り手企業の信用力に依存した投資ではないの？<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/887d90c0-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">まず「ソーシャルレンディング」はクラウドファンディングの一つで、お金を貸したい個人投資家とお金を借りたい企業を、インターネット上で結びつけるための融資サービスです。実は、一般的なソーシャルレンディングでは、「プロジェクト」の成否に依存した投資になっており、特定のプロジェクト用に特化した会社（特別目的会社）が設立されることが多くなっています。これは不動産業界ではよくある融資の方法で、太陽光発電プロジェクトやマンション開発プロジェクトなども、それに該当しますね。<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">企業全体の信用力に依存した投資と、特定のプロジェクトに依存した投資とで、何が違うの？<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/887d90c0-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">実はプロジェクトが投資対象の場合、もしそのプロジェクトが失敗してしまうと、元本割れに直結する可能性があるんです。 というのも、特定のプロジェクトに特化した会社（特別目的会社）は、基本的にはそのプロジェクト以外の事業に取り組むことはありません。したがって、仮に企業が他のプロジェクトや事業で収益を生み出していたとしても、特定のプロジェクトに関する資産以外から返済が得られない契約条件になっている場合、他で得られた収益を返済に活用する義務が企業に発生しないのです。<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">じゃあ、もしプロジェクトが失敗しちゃったら、投資したお金が返ってこなくなるんだ&hellip;&hellip;。<img class="fr-fil fr-dib" alt="__ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/8cc46230-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-__ver2.png">そうなんです。しかし、Fundsでは借り手企業自体の信用力に依存した投資なので、仮に特定のプロジェクトが失敗したとしても、他の事業で得た収益や現預金があればそれを活用して返済する義務が借り手企業に発生します。 そのため、借り手企業が保有する現預金で返済できれば、元本割れとなりません。このように、Fundsでは「プロジェクト」ではなく「企業の体力」に投資する仕組みなので、一般的な「ソーシャルレンディング」よりもリスクを低く抑えられるのです。<img alt="-4.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/63a3e3c0-7fe8-11ef-915f-61acd7484848--4.png" class="fr-fil fr-dib">※ Fundsにおいても、企業の特定プロジェクトを投資対象とするファンドを2021年に6件募集した実績があり、今後も募集する可能性があります。該当ファンドについては、借入に関する元利金の責任範囲が特定の資産や事業に限定される貸付手法である旨を明記して募集を行います。<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">なるほど、Fundsと一般的なソーシャルレンディングではそもそもの商品性が違うから、リスクもリターンも異なるのか。Fundsの利回りが他のソーシャルレンディングやクラウドファンディングよりも低く設定されている理由がわかってきたよ。<img class="fr-fil fr-dib" alt="__ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/8cc46230-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-__ver2.png">そうなんです。そして、元本割れしないためにFundsの審査チームが実施していることは、まだあるんです。<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">まだあるの！？<img class="fr-fil fr-dib" alt="__ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/8cc46230-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-__ver2.png">ファンズの審査は主にメガバンク出身者、企業再生コンサルタント、公認会計士など、審査について多様な視点を持つメンバーが担当しています。 銀行出身者は、借り手企業だけでなく、その取引銀行の関係性まで分析します。つまり、借り手企業について、銀行の視点に立って見たときに「どのような財務状態なのか」「銀行は融資を実施または継続できるのか」「借り手企業がどのような状況に陥ると銀行は融資できなくなるか」など、銀行からの資金調達力を調査します。 企業再生コンサルタントは借り手企業のビジネスモデルや収益性を見ることで、ファンドの運用期間中に収益を生み出せるかを検証します。 また、公認会計士は会計上の粉飾リスクの有無や開示資料の正確性を検証します。このように、それぞれの専門性を活かして借り手企業の審査を実施しています。<img class="fr-fil fr-dib" src="https://imgix.cosmicjs.com/d668fe40-7fe8-11ef-915f-61acd7484848--5.png" alt="-5.png"><img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">それぞれの専門家の人たちが、チェックしてるんだね。審査が承認されたら、審査部のお仕事は終わりなの？<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/8fac8e00-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">実は、みなさんの見えないところでまだ目を光らせてるんです。投資家の方々が投資実行した後も、実は企業をモニタリングし続けています。企業が公開する新しい財務情報をチェックし、もしリスクがある状況だと判断した場合は、最新の財務状況が把握できる追加資料の提出を求めるケースがあります。 また、Fundsのモニタリングでは財務情報のみならず定性情報も対象としています。例えば、借り手企業が属する業界や借り手企業自体にネガティブな報道が出た場合、即時に内容を確認し、必要に応じて企業にヒアリングを行います。これにより、Fundsを通じて借り入れた資金の返済能力に影響がないかチェックしています。 このように定量・定性面からモニタリングし、必要であれば借り手企業による借入の早期返済と、それに伴う投資家への早期償還を行うケースもあります。こういったモニタリングの仕組みにより、元本割れのリスクが可能な限り小さくなるように運営を行っているんです。<img class="fr-fil fr-dib" alt="_ver2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png">可能な限り投資家の元本割れを起こさないために、ファンズの審査部が頑張っていることがよくわかったなあ。いろいろな視点で見ているから、リスクを抑えられているんだね。 次回は、実際にどんな企業が審査に通ってファンドを作っているのか、企業がFundsを活用する理由とともに詳しく質問するので、お楽しみに！ <img alt="Rectangle-165.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/45543a40-7733-11ef-915f-61acd7484848-Rectangle-165.png" class="fr-fil fr-dib"><h2>まとめ</h2><ul><li style="font-weight: bold;"><h4>倒産するリスクの低い企業かどうか、「4つのポイント」でチェックしている</h4></li><li style="font-weight: bold;"><h4>不況が生じる仮定でも、借り手企業の返済能力に問題がないかシミュレーションしている</h4></li><li style="font-weight: bold;"><h4>Fundsは原則として、特定のプロジェクトではなく、借り手企業自体の返済能力に基づいて投資を行う仕組みを採用している</h4></li><li style="font-weight: bold;"><h4>ファンドの運用開始後も、返済まで継続的にモニタリングを行うことで、期限通りに投資家に償還されるよう努めている</h4></li></ul><img alt="Rectangle-165.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/45543a40-7733-11ef-915f-61acd7484848-Rectangle-165.png" class="fr-fil fr-dib"> ▼#1・＃3はこちら<a href="https://funds.jp/blog/detail/321">Fundsを支える審査の話＃1 「元本割れゼロ」とは？</a> <a href="https://funds.jp/blog/detail/319"></a><a href="https://funds.jp/blog/detail/319">Fundsを支える審査の話＃3　企業がFundsを通じてお金を調達する理由</a>

Fundsを支える審査の話#2 「元本割れゼロ」のためにこんなことをしています

<img alt="-4.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/d5994280-7a53-11ef-915f-61acd7484848--4.png" class="fr-fil fr-dib"> 固定利回り投資「Funds」は2019年1月からのサービス開始以来、累計募集金額は750億円を突破、公開ファンド数は450件を超えますが、これまで「元本割れゼロ」を継続させてきました。それにより、全ての投資家の方々の資産を増やすお手伝いをしてきました。 その&ldquo;扇の要&rdquo;となるのがファンズの審査部です。第1回目、第2回目ではFundsが「元本割れ」を引き起こさないための裏側を紹介してきました。第3回目は、実際にどんなファンドが組成されているのか、前回に引き続きFundsのセカペンがインタビューしました。 ※ 本コラムは2024年9月30日時点の情報に基づいています。 ※ Fundsの実績に言及した箇所がありますが、将来について保証するものではありません。<img alt="-.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/e7f5a340-7ae1-11ef-915f-61acd7484848--.png" class="fr-fil fr-dib"><img alt="-.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/eebfc430-7ae1-11ef-915f-61acd7484848--.png" class="fr-fil fr-dib"><img alt="-.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/f58689c0-7ae1-11ef-915f-61acd7484848--.png" class="fr-fil fr-dib"><img src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png" alt="_ver2.png" class="fr-fil fr-dib">前回のお話では、ファンズ審査部が色々な視点からFundsを利用する企業をチェックしていることが分かって、とても勉強になったなあ。今回は、実際にどんな企業がファンドを利用しているのか教えて欲しいな。<img src="https://imgix.cosmicjs.com/8435ade0-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png" alt="_ver2.png" class="fr-fil fr-dib">Fundsでは2019年1月のサービス開始以来、これまで100社以上の企業のファンドを470件以上募集してまいりました。募集した金額は累計でなんと約750億円。そのうち、約80%が東証プライム・東証スタンダード・東証グロースなど、いわゆる「上場企業」を参加企業とするファンドです。<img src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png" alt="_ver2.png" class="fr-fil fr-dib">たしか第1回のコラムでは、上場企業は財務内容が公開されているので倒産可能性の評価などの審査を行いやすいという話や、約4,000社の上場企業で2023年の倒産は1件*だけという話をしていたよね。 （※ 帝国データバンク「上場企業倒産」 動向調査：2023年）<img src="https://imgix.cosmicjs.com/8435ade0-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png" alt="_ver2.png" class="fr-fil fr-dib">そうですね。もちろん上場企業だから「絶対安全！」というわけではないのですが、これまで様々な上場企業にFundsを利用してもらっています。いくつか実例をご紹介します。<img alt="_-Title-4.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/9f86dac0-8450-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_-Title-4.png" class="fr-fil fr-dib"> <img src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png" alt="_ver2.png" class="fr-fil fr-dib">こんなにたくさんの企業が活用しているなんて、びっくりだなあ。社名を聞いたことがある企業も多いね。でも、有名な企業だったらFundsじゃなくても銀行がお金を貸してくれそうだけど&hellip;&hellip;。<img src="https://imgix.cosmicjs.com/8435ade0-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png" alt="_ver2.png" class="fr-fil fr-dib">とてもいい着眼点ですね。セカペンの言う通り、実は上場企業の場合、1%以下の金利で銀行から借入をすることができるケースも少なくありません。 企業がFundsを活用して資金調達を実施しようとすると、金利（投資家利回り）はおおよそ1〜3%台となります。したがって、銀行からの借入と比較すると高い金利になるんですよね。<img src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png" alt="_ver2.png" class="fr-fil fr-dib">じゃあ、なんで企業はFundsで資金調達をするの？<img src="https://imgix.cosmicjs.com/8435ade0-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png" alt="_ver2.png" class="fr-fil fr-dib">実は資金調達というのは、その企業の方針によって色々な選択肢があるんです。一見すると銀行借入より金利は高いですが、様々な背景があってFundsを通じての資金調達もしたいというニーズがあるんですよね。<img src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png" alt="_ver2.png" class="fr-fil fr-dib">銀行と比べて金利が高かったとしても、Fundsを使う理由があるってことなんだね。<img src="https://imgix.cosmicjs.com/887d90c0-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png" alt="_ver2.png" class="fr-fil fr-dib">そうなんです。ここでは、企業がFundsを使う4つの理由を紹介しますね。<img class="fr-fil fr-dib" src="https://imgix.cosmicjs.com/a7c44f70-7fea-11ef-915f-61acd7484848-_-Title-2.png" alt="_-Title-2.png"><img src="https://imgix.cosmicjs.com/887d90c0-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png" alt="_ver2.png" class="fr-fil fr-dib">まず1つ目の理由が「元本は毎月返済ではなく一括返済で良い」という点です。<img src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png" alt="_ver2.png" class="fr-fil fr-dib">お金を借りたら、元本を毎月返済するのは普通じゃないの？<img src="https://imgix.cosmicjs.com/887d90c0-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png" alt="_ver2.png" class="fr-fil fr-dib">そうですね。企業が銀行で借入を行なうと、多くのケースで当月や翌月から毎月元本と利息を返済する必要があります。つまり、企業はせっかく借りた資金の一部をすぐに返済に当てないといけません。 既に収益を生んでいる既存の事業に資金を使うならそこまで問題はないかもしれませんが、新規事業など収益化が見通せない事業に活用する場合は、すぐお金を返済し始めないといけないとなると企業にとって少し負担になるケースもあるんですよね。 銀行としては、融資の返済を毎月受けられるのでリスクが低くできるわけなんですが、リスクが低いということは低い金利での融資になります。 一方でFundsの場合、基本的にファンドの運用期間中、つまり借入をしている間は元本を返済せずに全額を使うことができます。そのため、新規事業のように収益を生み出すまで時間を要する場合でも、Fundsの資金調達は活用しやすくなります。<img class="fr-fil fr-dib" src="https://imgix.cosmicjs.com/db7a60c0-7fea-11ef-915f-61acd7484848-2Funds.png" alt="2Funds.png"><img src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png" alt="_ver2.png" class="fr-fil fr-dib">なるほど！たしかに企業にとっては、Fundsは満期まで元金の全部を使えるから、調達した資金を柔軟に使いやすいってことなんだね。でも、Fundsで投資をする人にとっては定期的に元本部分の償還を受けられないのはリスクにならないの？<img src="https://imgix.cosmicjs.com/887d90c0-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png" alt="_ver2.png" class="fr-fil fr-dib">たしかに、Fundsの投資家からすると運用期間の途中で利息に相当する分配金は受けられるものの、元本は最後に一括返済されるファンドが大半ですので、貸し手としてのリスクは銀行融資よりも高くなります。 だからこそ、第2回のコラムでご紹介したようにファンドの運用期間中に借り手企業の資金繰りが悪化して返済できなくなる可能性が低いと判断できるか審査をしたり、実際に投資家の皆さまに投資いただいた後も借り手企業の業績などをモニタリングすることで、分配遅延や元本割れをできるだけ未然に防ぐよう努めています。<img src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png" alt="_ver2.png" class="fr-fil fr-dib">そうか、銀行融資よりも高い利回りを実現しながら、リスクについてもファンズの審査部が審査とモニタリングで目を光らせているんだね。企業がFundsを使う理由の2つ目はどんな内容なの？<img src="https://imgix.cosmicjs.com/887d90c0-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png" alt="_ver2.png" class="fr-fil fr-dib">2つ目の理由は1つ目とも関わってくるのですが、「成長資金にお金を使えること」です。実は銀行から資金を借り入れると、返済期間だけでなくて、使い道も厳しく制限されるんです。たとえば、銀行借入では新規事業ではなく既存事業を評価して融資の判断をする場合も多く、借入の資金用途を既存事業に制限することが一般的です。予め合意した使途以外に借入資金を使ってしまうと、企業は銀行に期限より早く返済しなければなりません。 しかし、Fundsは資金の使い道を企業が行う事業全般に活用できる仕組みにしているファンドが大半なので、比較的柔軟に資金を使うことができます。第2回のコラムで説明したように、Fundsがその企業全体の信用力に基づいた投資であるのはこういった仕組みによるものなんですね。これによって、企業は新規事業の立ち上げやマーケティング活動、人材採用、M&amp;Aといった、成長投資を中心とした幅広い用途に活用できるんです。<img class="fr-fil fr-dib" src="https://imgix.cosmicjs.com/18521790-7feb-11ef-915f-61acd7484848-3Funds.png" alt="3Funds.png"><img src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png" alt="_ver2.png" class="fr-fil fr-dib">企業にとっては、使い道が柔軟に決められるのはいいよね！あと2つはどんな理由があるの？<img src="https://imgix.cosmicjs.com/8fac8e00-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png" alt="_ver2.png" class="fr-fil fr-dib">3つ目が「スピーディな資金調達」です。銀行の場合、特に新規や追加の融資の場合は提案から着金するまで3ヶ月程度のリードタイムが必要なケースもあります。 銀行では法人営業の担当者が営業もしつつ、融資の稟議も書くケースが一般的だったりします。また、案件によっては支店だけではなく審査部の承認も必要になるなど、多くの関係者に稟議が回ります。このとき、一人ずつ決裁をしていくのでどうしても物理的な時間がかかってしまいます。 一方で、Fundsはスピード感と審査のクオリティを両立させながらリードタイムを短縮化し、企業は最短1ヶ月で資金を調達できます。 具体的には、Fundsでは営業と審査で完全に役割分担をしており、営業担当者は営業に、審査担当者は審査に集中することができます。また、Fundsでは審査の意思決定の会議を毎週実施し、稟議の承認者が集まって意思決定を一気に行っているので、審査担当者は異なる決裁者に都度説明する手間が省けます。これにより、1回の説明ですべての承認者と案件についての議論が可能になります。 このように、審査のクオリティを落とすことなく、役割分担と意思決定の仕組みによって審査完了までの短いリードタイムを実現しています。<img src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png" alt="_ver2.png" class="fr-fil fr-dib">Fundsだと資金が企業の手元に入ってくるのが早いってことかぁ。「もっと早く成長したい！」という企業にはうってつけの資金調達だね。<img src="https://imgix.cosmicjs.com/8cc46230-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-__ver2.png" alt="__ver2.png" class="fr-fil fr-dib">その通り。そして最後に、企業がFundsを利用する4つ目の理由が「ファン作り」です。Fundsは資金調達のお金を、個人の投資家から集めるプラットフォームなので、企業と個人投資家の接点を作ることができるんです。 実際、アンケートによると80%以上の投資家がFundsで知った企業に好意を持つという結果も出ています。さらに、Fundsの一部のファンドではオリジナルの「Funds優待」を個人投資家に提供している場合があり、個人向けに自社商品を販売している企業はそれをファンドの優待とすることで、実際に投資家の皆さまに試してもらえます。 つまり、個人投資家の方々にFundsを通じて「ファン作りのマーケティング」にも活用できるので、企業にとっては&ldquo;一石四鳥&rdquo;の資金調達方法と言えるかもしれませんね。<img class="fr-fil fr-dib" src="https://imgix.cosmicjs.com/a7c44f70-7fea-11ef-915f-61acd7484848-_-Title-2.png" alt="_-Title-2.png"><img src="https://imgix.cosmicjs.com/80099060-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png" alt="_ver2.png" class="fr-fil fr-dib">へぇ〜、企業にとってもFundsでの資金調達は色々とメリットがあるんだね。そして、そのメリットを企業だけでなく、投資家も最大限受けられるように頑張っているのが、ファンズの審査部なんだなぁ。<img src="https://imgix.cosmicjs.com/8435ade0-8172-11ef-bf3c-e1a053e2b56b-_ver2.png" alt="_ver2.png" class="fr-fil fr-dib">そう言ってもらえると嬉しいですね。我々審査部は、銀行や企業再生コンサルタント、公認会計士などメンバーの経歴を踏まえた企業分析力を活かして個人投資家の皆さまの資産運用に貢献することはもちろんのこと、皆さまの運用方針に合う借り手企業側にもメリットのある資金調達機会を提供できるよう努めてまいります。そして、Fundsを介した資産運用を通じ、個人投資家と企業の新しい関係を構築することに今後も尽力していきます！ <img class="fr-fil fr-dib" src="https://imgix.cosmicjs.com/45543a40-7733-11ef-915f-61acd7484848-Rectangle-165.png" alt="Rectangle-165.png"><h2>まとめ</h2><ul><li><h4>Fundsは「上場企業」を借り手とするファンドが多い</h4></li><li><h4>企業が銀行ではなくFundsで資金調達をする4つの理由は「一括返済」「成長資金」「着金までのスピード」「ファン作り」</h4></li></ul><img alt="Rectangle-165.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/45543a40-7733-11ef-915f-61acd7484848-Rectangle-165.png" class="fr-fil fr-dib"> ▼＃1・＃2はこちら<a href="https://funds.jp/blog/detail/321">Fundsを支える審査の話＃1 「元本割れゼロ」とは？</a><a href="https://funds.jp/blog/detail/320"></a><a href="https://funds.jp/blog/detail/320"></a> <a href="https://funds.jp/blog/detail/320">Fundsを支える審査の話＃2 「元本割れゼロ」の為にこんなことをしています</a>

Fundsを支える審査の話#3　企業がFundsを通じてお金を調達する理由

「Funds公式セミナー」で寄せられた様々な質問に、ファンズ株式会社 代表取締役社長 藤田雄一郎が自ら答えていきます！<h2 dir="ltr">いただいた質問</h2><img src="https://imgix.cosmicjs.com/0eb95110-7589-11ef-a74c-ed4eac395353-Frame-28.png" alt="Frame-28.png" class="fr-fil fr-dib">ファンズの仕組みや特徴を、わかりやすく教えてください！<img src="https://imgix.cosmicjs.com/17ce2550-7589-11ef-a74c-ed4eac395353-Frame-28-1.png" alt="Frame-28-1.png" class="fr-fil fr-dib">はい、お答えします！<h2>Fundsとは？</h2>Fundsは企業に対して間接的にお金を貸して、予定された運用期間で分配金を受け取ることができる新しい資産運用サービスです。&nbsp; 資産運用だと、株とか投資信託とか聞いたことあると思うんですが、投資家の皆さんがFundsを通して企業に間接的にお金を貸すことでお金を増やせるサービスという風に認識してもらえればと思います。<h2>Fundsの特徴は？</h2>特徴なんですけれども、4つあります。<img class="fr-fil fr-dib" src="https://imgix.cosmicjs.com/034abd10-7583-11ef-a74c-ed4eac395353-Frame-26-1.png" alt="Frame-26-1.png">まず1つ目。これが最大の特徴で、相場による値動きがない点です。 最初から予定利回りが決まっていて、予定運用期間も決まっているのでハラハラドキドキせずに運用できると。世の中の金融商品の多くが価格が上がったり、下がったりするわけですよね。一方でFundsは最初から予定利回りと予定運用期間が決まっているので、マーケットが乱高下してもマインドシェアを取られずに投資したらあとは待つだけでOKというところが、多くの方にお喜びいただいているポイントとなっています。 金融に詳しいプロの方も投資初心者の方も、運用パフォーマンスの差がつきにくいというのも特徴かなと思います。<img alt=".png" src="https://imgix.cosmicjs.com/38b694b0-7583-11ef-a74c-ed4eac395353-.png" class="fr-fil fr-dib">世の中にはいろんな金融商品がありますが、その中でFundsは、リスクが大きすぎず小さすぎず。利回りで言うと、大きく儲かるわけではないですが、銀行に置いとくよりも高い利回りを得ることができるという、上図では、ちょうど真ん中に位置づけられるような商品性という風に思っています。※Fundsで取り扱うファンドは銀行預金と異なり預金保険制度の対象ではありません。元本が保証されないリスクについてご留意下さい。<img alt="Frame-26-2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/7f6473f0-7583-11ef-a74c-ed4eac395353-Frame-26-2.png" class="fr-fil fr-dib">2つ目は、1円から投資ができて手数料無料ということです。 Fundsは企業から手数料をいただいているため、投資家様からは手数料をいただいていません。※お客様がご利用の金融機関からデポジット口座に送金する際の振込手数料はお客様にご負担いただいております<img alt="Frame-31.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/b1421bc0-7583-11ef-a74c-ed4eac395353-Frame-31.png" class="fr-fil fr-dib">3つ目は、借り手企業が上場企業中心であるということです。未上場企業の場合は監査法人の監査を受けていることが条件になっています。 どうして上場企業にこだわるのか？という質問をよくいただくのですが、これにはいくつか理由があって、一つに上場企業は情報開示がなされているという点があります。 決算内容や事業の進捗状況は、有価証券報告書や半期報告書、四半期開示などを通じて開示されているので、投資家の皆様が開示資料を見ながら投資判断できるのも特徴の一つかなと思います。<img alt="-2.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/f25dbdd0-7583-11ef-a74c-ed4eac395353--2.png" class="fr-fil fr-dib"><img alt="Frame-32.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/0bbc08e0-7584-11ef-a74c-ed4eac395353-Frame-32.png" class="fr-fil fr-dib">4つ目が、優待付きファンドというのがあって、投資をして利回りをもらいながら、お得に商品やサービスを利用できる優待が付いてくるファンドがあり、ここに魅力を感じて投資いただける方も最近増えてきてるんですよ。※優待の有無・内容はファンドによって異なります。詳しくは各ファンドの詳細をご覧ください。<img alt="-3.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/3891d930-7584-11ef-a74c-ed4eac395353--3.png" class="fr-fil fr-dib"><img alt="04-01-31.png" src="https://imgix.cosmicjs.com/47c63680-7584-11ef-a74c-ed4eac395353-04-01-31.png" class="fr-fil fr-dib"> ▼#2はこちら<a href="https://funds.jp/blog/detail/323">#2【Funds公式オンラインセミナー】ユーザー回答シリーズ</a>